Las empresas que cotizan en bolsa han vendido 8.000 millones de dólares en bitcoins este año

Catorce empresas que cotizan en bolsa han vendido 108 247 BTC desde enero, lo que supone unos 8 080 millones de dólares al precio al que los vendieron. La cifra procede del análisis de los datos en cadena realizado por Lookonchain. Lookonchain la publicó en X el 10 de noviembre, y Wu Blockchain la difundió a un público más amplio.

Dos empresas mineras acaparan la mayor parte de la lista. MARA vendió 40 581 BTC (unos 3 030 millones de dólares) a un precio medio de 74 446 dólares, y Riot Platforms vendió 20 264 BTC (unos 1 510 millones de dólares) a 73 231 dólares. Entre ambos suman aproximadamente el 56% del total. Bitdeer, Cango, CleanSpark y Core Scientific ocupan los siguientes puestos, con entre 3.000 y 10.600 BTC cada uno.

Las cifras de MARA son las que más me han llamado la atención. En su carta del tercer trimestre, indicó que vendió 13 597 BTC después del 30 de septiembre a unos 81 039 dólares cada uno, recaudando alrededor de 1 100 millones de dólares. De esa cantidad, 750 millones de dólares se destinaron a amortizar los préstamos respaldados por bitcoins que había contratado en agosto, cuando el BTC rondaba los 64 000 dólares. Ahora posee unos 20 415 BTC. Esto supone que, en seis semanas, ha perdido aproximadamente el 40% de sus reservas de septiembre. Los ingresos trimestrales cayeron un 35%, hasta los 164,2 millones de dólares; el consejo de administración aprobó un programa de recompra de acciones por valor de 500 millones de dólares, y la empresa tiene como objetivo firmar dos contratos de alquiler de centros de datos de IA antes de que termine el año.

Esa es la tónica general en toda la lista. Las empresas mineras están vendiendo monedas para financiar centros de datos de IA, saldar deudas y recomprar acciones. Riot, por ejemplo, según se informa, solo ha mantenido unos 2.400 BTC en reserva.

Hay que matizar estos datos. Algunas de las cifras corresponden a salidas estimadas o entregas relacionadas con operaciones bursátiles, no a ventas al contado confirmadas. En términos de escala, las 108 247 monedas representan aproximadamente el 0,54% del suministro en circulación. Que las empresas mineras vendan monedas es algo habitual. No interpreto esto como que catorce directores generales estén perdiendo la fe.

Lo que me preocupa más es que otros compradores también se están echando atrás. Charles Edwards, de Capriole, señaló que la ratio de compra-venta corporativa cayó al 89,58%, un nivel que solo se había visto en tres ocasiones anteriores. Posteriormente, a última hora del miércoles, MSCI confirmó su decisión de excluir a Strategy y a otras empresas con posiciones en BTC de sus índices globales. Strategy estimó que los fondos que replican el índice MSCI poseen alrededor de 1.600 millones de dólares de sus acciones; JPMorgan había previsto salidas de hasta 2.800 millones de dólares, y Strategy no tiene por qué vender ningún bitcoin. Los cambios en el índice entrarán en vigor a partir del 30 de noviembre.

La situación actual del BTC

El BTC oscila este jueves entre los 72 000 y los 74 000 dólares, dependiendo de la plataforma y la hora. Según Fortune, a las 6:30 a. m. ET se situaba en 73 208 dólares, un 12,7% por debajo del nivel de hace un mes y aproximadamente un 28% por debajo del de hace un año. La presión proviene de varios frentes:

• Los ETF al contado de BTC en EE. UU. registraron el 10 de noviembre su cuarta sesión consecutiva de salidas netas, por valor de unos 95 millones de dólares.
• Los datos de inflación en EE. UU. del 10 de noviembre, que apuntaban a un repunte, y las apuestas por una subida de tipos de la Fed están lastrando los activos de riesgo.
• Glassnode muestra que la oferta de stablecoins ha descendido en unos 14 200 millones de dólares en 30 días, la mayor caída desde 2022. El Índice de Miedo y Codicia se sitúa en 28.

Los operadores están atentos al soporte situado entre los 72 700 y los 73 000 dólares, y a si el BTC podrá recuperar el rango de los 75 000 a los 75 600 dólares. Según un análisis del gráfico diario, el BTC se encuentra por debajo de todas las medias móviles clave, con un RSI por hora cercano a 26,6, lo que indica sobreventa, pero no supone una reversión confirmada.

Los cambios de MSCI se harán efectivos a partir del 30 de noviembre, y MARA afirma que las noticias sobre el alquiler de su centro de datos se darán a conocer antes de que termine el año.