¡El mercado de criptomonedas se enfrenta a una escasez de liquidez!

El mercado moderno de criptomonedas se enfrenta a un grave problema: la falta de liquidez fresca, que obstaculiza su crecimiento y conduce a una redistribución interna de los fondos. Los expertos de Wintermute, un actor líder en el mercado de activos digitales, destacan en su reciente análisis que sin una afluencia de capital externo, el sector corre el riesgo de permanecer en un estado de estancamiento, donde el dinero simplemente circula entre los principales activos como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y otras monedas.

Según las observaciones de los especialistas, la liquidez siempre ha sido un elemento clave que determina la dinámica del mercado de criptomonedas. Permite una negociación rápida y el uso del apalancamiento, y su excedente suele dirigirse hacia activos de riesgo durante las fases de auge económico mundial. Sin embargo, los últimos meses muestran una ralentización de este proceso. Los principales canales de entrada de fondos - stablecoins, fondos cotizados en bolsa(ETF) y activos digitales en tesoros corporativos(DAT) - están perdiendo impulso en su crecimiento. Mientras que estos indicadores aumentaron rápidamente a principios de 2024, a mediados de 2025 ha surgido una meseta, obligando al mercado a depender únicamente de los recursos internos.

Esta situación acarrea varias consecuencias negativas. Los mercados se aíslan más, los repuntes resultan efímeros y la volatilidad aumenta debido a cascadas de liquidaciones de posiciones en lugar de tendencias estables. Sin capital externo fresco, los inversores se ven obligados a redistribuir los fondos entre varias criptomonedas, lo que crea un efecto de "juego de suma cero" en el que el volumen global del mercado no se expande.

Wintermute cree que a las criptomonedas les falta una afluencia de dinero externo y, hasta entonces, la liquidez seguirá fluyendo entre BTC, ETH y otras monedas. La empresa está convencida de que esta fase es temporal, y la reanudación de los flujos a través de stablecoins, ETFs o DATs podría señalar el retorno del apoyo macroeconómico. A ello podrían contribuir factores externos, como la flexibilización de las políticas de los bancos centrales y el fin del endurecimiento cuantitativo en EE.UU., pero los elevados tipos de los activos seguros, como los bonos del Estado, están desviando actualmente los fondos hacia otros sectores, como las acciones.

Los expertos aconsejan a los inversores que sigan de cerca indicadores como la emisión de stablecoins o el crecimiento de los activos en ETF, ya que podrían convertirse en precursores de un nuevo ciclo de crecimiento. Por ahora, el mercado de criptomonedas demuestra resistencia, pero sin una "inyección" externa de capital, su potencial sigue siendo limitado.