Dubai prohíbe los tokens de privacidad: Un nuevo golpe a Monero y Zcash en la regulación de las criptomonedas

La Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA) ha anunciado la prohibición del uso de tokens de privacidad en el Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC), alegando riesgos relacionados con el cumplimiento de las sanciones y la lucha contra el blanqueo de capitales. Esta noticia, publicada hoy en Coindesk, supone un paso más en el endurecimiento global de la normativa sobre criptomonedas, donde la privacidad se está convirtiendo en un campo de batalla clave entre la innovación y el control. La prohibición se aplica al comercio, la promoción, las actividades de inversión y los derivados relacionados con estos tokens para las empresas reguladas, aunque los residentes pueden seguir teniéndolos en carteras privadas. El regulador también ha prohibido el uso de herramientas como mezcladores o tumblers que oculten las transacciones.

Esta medida no es aislada: según tuits recientes de criptoanalistas como @Cryptobhrataa, la prohibición apunta específicamente a tokens de privacidad populares como Monero (XMR) y Zcash (ZEC), que recientemente han visto un aumento en el interés de los operadores, con Monero alcanzando un nuevo máximo histórico.

La DFSA subraya que estos tokens complican el seguimiento de los propietarios y los historiales de transacciones, lo que hace imposible cumplir con las normas del GAFI (Grupo de Acción Financiera Internacional), que exigen la identificación de todas las partes en una transacción.

Qué son los tokens de privacidad: Monero y Zcash en el punto de mira

Los tokens de privacidad son criptomonedas diseñadas para garantizar el anonimato del usuario, a diferencia de blockchains transparentes como Bitcoin, donde todas las transacciones son visibles públicamente. Monero (XMR), lanzada en 2014, es uno de los ejemplos más populares. Utiliza tecnologías como firmas anulares, direcciones ocultas y transacciones confidenciales (RingCT) para ocultar completamente importes, remitentes y destinatarios. Esto hace que Monero sea ideal para quienes valoran la privacidad, pero también la atrae para actividades ilícitas.

Zcash (ZEC), lanzado en 2016, ofrece un enfoque más flexible. Se basa en la tecnología zk-SNARKs, que permite tanto transacciones transparentes como totalmente privadas (blindadas). Los usuarios pueden elegir su nivel de privacidad y, en algunos casos, incluso demostrar ciertos detalles a los reguladores sin revelarlo todo. Según los analistas, Zcash se posiciona como un token de privacidad "favorable a los reguladores " porque cuenta con herramientas de transparencia selectiva que pueden facilitar el cumplimiento. Sin embargo, incluso con esto, sólo alrededor del 53% de las transacciones en Zcash están completamente blindadas, con el resto rastreable, lo que todavía crea desafíos regulatorios.

Peligros para las bolsas y los reguladores financieros

Tokens como Monero y Zcash plantean riesgos significativos para los criptointercambios y los reguladores debido a su opacidad. Para reguladores como la DFSA o el GAFI, el principal problema es la incapacidad de combatir eficazmente el blanqueo de dinero, la financiación del terrorismo y la evasión de sanciones. Las transacciones privadas dificultan el rastreo de fondos procedentes de fuentes ilegales, como los mercados de la red oscura o los ciberdelitos. Por ejemplo, organismos mundiales como el GAFI llevan tiempo etiquetando las monedas privadas como de alto riesgo, lo que ha dado lugar a prohibiciones en jurisdicciones como la UE (a través de MiCA) o Hong Kong, donde sólo se permiten bajo estrictas condiciones. Los analistas advierten de que, en 2026, los tokens de privacidad pueden seguir superando al mercado, pero con un alto riesgo de exclusión de la lista debido al endurecimiento de la normativa.

Para las bolsas, los riesgos son aún más prácticos: apoyar este tipo de tokens puede acarrear multas, pérdida de licencias o incluso demandas. Las bolsas deben cumplir las normas de Conozca a su Cliente (KYC, por sus siglas en inglés) y AML, y los tokens de privacidad lo hacen imposible. Por ejemplo, hace tiempo que Monero no puede negociarse en las principales bolsas: Binance lo retiró de la lista en 2024-2025 debido a la presión regulatoria, y Kraken lo retiró de la negociación en el Espacio Económico Europeo (EEE) en octubre de 2024, citando cambios en las regulaciones. Del mismo modo, Zcash se enfrenta a problemas similares, aunque su privacidad selectiva lo hace menos vulnerable - los intercambios pueden requerir transacciones transparentes, pero aún corren el riesgo si los reguladores lo clasifican como "anónimo." Según los expertos, estos tokens obligan a los intercambios a equilibrar entre la innovación y el cumplimiento, a menudo eligiendo este último para evitar pérdidas, como en el caso de FTX u otros escándalos.

El futuro de la privacidad en las criptomonedas

Esta prohibición en Dubái forma parte de una tendencia más amplia: los reguladores de la UE o Estados Unidos se centran cada vez más en la trazabilidad, trasladando la responsabilidad a los exchanges para la evaluación de los tokens. Al mismo tiempo, los tokens de privacidad como Monero y Zcash siguen atrayendo a los inversores, con Zcash experimentando recientemente una caída del 37% después de las advertencias de expertos como Arthur Hayes sobre los riesgos en los intercambios centralizados. Para los usuarios, la recomendación es sencilla: pásense a plataformas descentralizadas o monederos privados, pero prepárense para la volatilidad debida a los golpes regulatorios.