JPMorgan da un paso hacia las criptomonedas: El lanzamiento de un fondo tokenizado en Ethereum abre nuevos horizontes a las instituciones

El banco ha anunciado el lanzamiento de su primer fondo de mercado monetario tokenizado, My OnChain Net Yield Fund (MONY), en la blockchain de Ethereum. El fondo arranca con un capital propio de 100 millones de dólares y estará disponible para inversores cualificados, incluidos clientes particulares con un mínimo de 5 millones de dólares en inversiones e instituciones con 25 millones de dólares. La aportación mínima es de 1 millón de dólares. Los inversores pueden suscribirse a través del portal Morgan Money, recibiendo tokens digitales en sus criptocarteras, con liquidaciones en efectivo o en la stablecoin USDC. El fondo invierte en títulos de deuda a corto plazo, devengando intereses y dividendos diariamente, y está respaldado por la plataforma de tokenización Kinexys Digital Assets de JPMorgan.

Este movimiento proporciona a los inversores institucionales acceso a liquidaciones instantáneas las 24 horas del día utilizando depósitos bancarios tokenizados. En JPMorgan destacan el "enorme" interés de los clientes por la tokenización, que permite ganar sobre activos que están totalmente almacenados en la blockchain, resolviendo el problema de los fondos "ociosos" en stablecoins sin intereses. Para los gestores de fondos, la tokenización reduce los costes y acelera las liquidaciones, y algunos fondos tokenizados ya se aceptan como garantía en las criptobolsas.

En la Binance Blockchain Week 2025, que concluyó el 4 de diciembre en Dubai, los líderes del sector debatieron activamente sobre la tokenización como un nuevo impulso para el crecimiento del mercado. Los debates abarcaron la tokenización de activos del mundo real (RWA), desde bienes raíces hasta materias primas, lo que abre oportunidades de inversión masiva y aumenta la liquidez. Por ejemplo, los debates entre CZ (fundador de Binance) y Peter Schiff trataron sobre Bitcoin frente al oro tokenizado, destacando el potencial de la tokenización para los activos tradicionales. Los expertos también hicieron hincapié en el papel de unas regulaciones más claras, el capital institucional y la combinación de IA con blockchain para dar forma al futuro de las criptomonedas. En la recapitulación del evento, se mencionó que la tokenización, junto con los ciclos de liquidez y la infraestructura stablecoin, se está convirtiendo en un factor clave para los pagos globales y los datos en cadena.

Según la encuesta EY 2025, el 59% de los inversores institucionales planean asignar más del 5% de los activos bajo gestión a las criptodivisas, con un enfoque en los EE. UU. y los fondos de cobertura. El informe de AIMA indica que la exposición de los fondos de cobertura a los criptoactivos creció al 55% en 2025, frente al 47% en 2024, gracias a las regulaciones criptoamigables. El informe "State of Crypto 2025" de a16z destaca la adopción institucional, el crecimiento de las stablecoins(más de 300.000 millones de dólares de capitalización de mercado) y la tokenización como camino hacia la corriente principal. El Foro Económico Mundial predice que la tokenización reducirá los riesgos de liquidación y optimizará las carteras mediante transferencias de activos programables y en tiempo real.

Este lanzamiento de JPMorgan sigue a iniciativas similares de competidores, como BlackRock, con un fondo de más de 1.800 millones de dólares, y asociaciones de Goldman Sachs y Bank of New York Mellon. Tras la aprobación de la Ley Genius a principios de este año, que estableció un marco regulador para las stablecoins, Wall Street ha acelerado la tokenización de acciones, bonos, fondos y activos reales. El mercado de fondos del mercado monetario creció hasta los 7,7 billones de dólares en 2025.

La tokenización podría convertirse de hecho en el área que aporte al criptomercado la liquidez que le falta, tendiendo un puente entre las finanzas tradicionales y blockchain. El creciente interés de las instituciones, como muestran las encuestas de IOSCO, indica un cambio de los experimentos a la adopción masiva.